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gli investitori istituzionali stanno preparando per un mercato che cambia il volto del ritorno della volatilità. Dove avete messo la vostra attenzione?


è Inquérito investitori istituzionali Natixis IM

  • 78% del previsto gli investitori istituzionali che l’aumento della volatilità, ora si muove il mercato.
  • delle istituzioni che si applicano agli investimenti alternativi per una vasta gamma di obiettivi nella gestione del capitale e del rischio di generare alpha, il futuro gestiti, al fine di mitigare la volatilità e l’infrastruttura come una garanzia per l’affitto dello stabile.
  • con I criteri di investimento delle questioni ambientali, sociali e di corporate governance (ESG), è aumentato il peso sulle strategie degli investitori istituzionali
  • delle istituzioni che ritengono che gli effetti benefici dell’aumento del tasso sono superiori ai costi.

La volatilità, è finalmente apparso sul mercato, insolitamente tranquilla, ma
la maggior parte di investitori istituzionali erano già pronti per l’impatto, e i suoi sforzi per diversificare e per impostare portafogli, di lunga durata, sarebbe già dando i suoi frutti, secondo i risultati di un nuovo studio condotto da Natixis, di Investimento del Manager. Il 78% degli investitori istituzionali prevista la volatilità in aumento, nel 2018, a causa di questo fatto, per rendere le allocazioni degli ausili per la gestione attiva e investimenti alternativi per raggiungere l’obiettivo nel medio-lungo periodo, la redditività del 7,2 per cento di quest’anno.

Al Centro dell’Analisi di Investimento di Natixis ha analizzato le risposte di 500 investitori istituzionali di tutto il mondo per scoprire come si combinano con gli obiettivi di lungo termine, le opportunità e le pressioni a breve termine. Sette su dieci investitori concordano che, con l’incorporazione di investimenti alternativi è importante diversificare il rischio del portafoglio. In aggiunta, tuttavia, sottolineare che alcuni dei modi alternativi per giocare diversi ruoli nel tuo portafoglio.

  • la Diversificazione:a parere degli investitori istituzionali e le strategie macro-global (47%), materie prime (41%) e le infrastrutture (40%) sono il modo migliore per diversificare. la Sostituzione di titoli a reddito fisso:attraverso le opzioni di preferenza per ottenere il reddito stabile e nella misura in cui i tassi di interesse aumentano, e metterlo sulla fine dei 30 anni sul mercato, un Toro nell’area finanza fisso, ci sono progetti di infrastrutture (55%) e il debito privato (47%). la Gestione della volatilità:delle istituzioni, che ha riferito sul futuro del gestito (46%), e il reddito variabile per la copertura (45 per cento) come il più appropriato per la gestione volatilità del rischio. la Generazione di alpha:, i mercati tradizionali hanno generato rendimenti interessanti, ma sono le istituzioni che apprezzano l’opportunità di incontrare. Sette su dieci (72%) citare la capitale di rischio come l’opzione preferita per la generazione di alpha entro il di investimento alternativi. Considerare, anche, che il reddito variabile in copertura (45%) è utilizzato per questo scopo. Copertura contro l’inflazione:gli investitori istituzionali sono considerati come materie prime (56%) e immobiliari (46%) sono le migliori strategie è possibile utilizzare per proteggersi dall’inflazione.

    I compiti che sono attivi continuerà a crescere

    Più di tre quarti (76%) degli investitori istituzionali credere che l’attuale contesto di mercato è probabile che essere favorevole a una gestione attiva entro il 2018. Nel 2015, l’indagine notato che le loro istituzioni avevano sperato che il 43% del suo patrimonio totale verrebbe investito in strategie passive, nel 2018, al più presto , ma in realtà il valore è di molto inferiore, il 32% per l’anno 2017, e gli investitori istituzionali, è previsto un aumento solo dell ‘ 1 per cento nei prossimi tre anni. Più della metà (57%) degli intervistati ha dichiarato che si aspetta che la gestione dell’attivo battere passivo a lungo termine, anche se i tre quarti (76 per cento) dicono che è sempre più difficile entrare in alpha in mercati sempre più efficiente.

    Nove su dieci gli investitori istituzionali nel settore credere che la riduzione dei costi di gestione è una forza motrice più forte, in modo che le strategie di investimento per il passivo, e i tre quarti (75%) hanno dichiarato di essere disposti a pagare un tasso più elevato a causa della possibilità di ottenere profitti maggiori.

    Il sondaggio ha anche rivelato una preferenza per le strategie attive per acquisire esposizione delle classi di asset non correlati; così, i tre quarti (75%) la citano come uno dei motivi principali perché si dovrebbe preferire i prodotti da una gestione attiva rispetto a gestione passiva. Allo stesso modo, i tre quarti (75%) a preferire di gestione attivo rispetto al passivo per ottenere l’accesso a opportunità nei mercati emergenti, mentre il 69% di optare per strategie attive di conseguire un rendimento aggiustato per il rischio e a più di sette su dieci (73%) per la protezione contro gli urti.

    Sophie del Campoexplica:

    Il dibattito tra attivo e passivo gestione non sembrano andare più basso, considerando che le istituzioni hanno sottolineato un graduale spostamento di strategie attive. Le tradizionali argomentazioni circa il potenziale di riduzione del costo del prodotto di gestione passiva sono a essere messa in discussione, dato che gli investitori istituzionali hanno apprezzato il valore di lungo termine, può portare a gestione attiva, e l’accesso a, in grado di offrire una varietà di classi, dalla gestione di beni, di più ampio .

    I criteri di investimento del ESG diventa più importante

    gli investitori istituzionali hanno, inoltre, dimostrato che la pianificazione sia più attivo al momento di affrontare i rischi ambientali, sociali e di corporate governance (ESG); e, tre su dieci (60 per cento) è quello di unire i criteri di investimento con l’ESG nel loro approccio.

    Il numero di investitori istituzionali che credono che l’alfa può essere trovato nelle strategie di ESG è già superato il numero di investitori e si concentra soprattutto sulla mitigazione del rischio, la credenza nell’efficacia di questo approccio, ed è solido, con una grande maggioranza, sostenendo che l’incorporazione di ESG nei loro investimenti, questa sarà una pratica comune per i prossimi 5 anni.

    un 59% ritiene che è possibile trovare Alpha investimenti ESG

    il 56% ritiene che l’investimento del CONNETTORE per ridurre il rischio (per esempio, la perdita di beni, a causa di esigenze legali, di disagio sociale, o il danno ambientale)

    61% ritiene che l’inserimento del CONNETTORE in strategie di investimento sarà una pratica comune per i prossimi cinque anni.

    Considerando che un anno fa, la ragione principale per gli investitori istituzionali a integrare i criteri di ESG, era il termine del mandato o di politica di investimento della società, e quasi la metà (47%) ha detto che l’inclusione di criteri ESG risponde alla necessità di realizzare le strategie di investimento e i valori della società on-line, mentre i due quinti (41%) ha detto che la ragione principale di questo è la necessità di ridurre al minimo il rischio di notizie negative storie, Il 21% in più rispetto alla fine del 2016.

    “L’atteggiamento verso gli investimenti in ESG sta cambiando drammaticamente, con la stragrande maggioranza delle istituzioni ora sostengono che l’investimento ESG e porta alla creazione di alpha e che diventerà una pratica standard per i prossimi cinque anni, o prima,” dice Dave Goodsell, direttore Esecutivo del Centro per l’Analisi dell’Investimento di Natixis. “Investitori istituzionali che hanno visto l’impatto degli eventi sul ambientali, sociali e di governance in un certo numero di aziende negli ultimi anni, e aveva la sua attività finanziarie sono stati influenzati negativamente nello stesso modo in cui una buona reputazione aziendale”.

    Tariffe sono le stesse delle passività superiore

    Una delle sfide a lungo termine, riportata da un investitore istituzionale, l’aspettativa di vita di 85% degli assicuratori e il 78% di tutti i piani pensionistici delle aziende e il 76% di tutti i piani pensionistici hanno lottato per coprire il rischio di risultati a lungo termine.

    gli investitori istituzionali hanno dovuto destreggiarsi negli ultimi dieci anni, con bassi tassi di interesse, un aumento delle passività, e di un ambiente che è sempre più regolamentato. Anche se, nel breve termine, la maggior parte di loro si sentono pronti a soddisfare le loro aspettative di redditività dell’impresa, è chiaro che sarà difficile trovare dei rendimenti a lungo termine. In considerazione di ciò, le istituzioni hanno adottato un approccio di investire per il lungo termine, e molto pochi sono attualmente difensivi movimenti in brasile.

    I bassi tassi di interesse hanno contribuito a incrementare i loro guadagni attraverso l’incremento del valore del patrimonio dei titoli a reddito fisso in portafoglio a livello istituzionale, ma allo stesso tempo, l’ambiente, il tasso è basso, ha aumentato il valore attuale delle passività per aumentare la pressione per gestire in modo efficace. Le prospettive di aumento dei tassi di interesse sono un soffio di speranza per le tante istituzioni che, una volta che essi sono stati ridotti al valore attuale degli impegni. Questo è uno dei motivi per cui le istituzioni hanno sottolineato il termine, come principale strategia per affrontare con l’ambiente, di tipi di bottom-up“, ha detto Sophie del Campo.

    tuttavia, con le strategie nella gestione delle responsabilità non è una soluzione facile per la vostra istituzione. Sette su dieci (70%) ha dichiarato che essi hanno incorporato la responsabilità di gestione per la strategia di investimento, ma tre su cinque pensano ancora che le autorità non essere in grado di coprire il passivo che, a lungo termine, nonostante l’adozione di tecniche di REDDITIVITÀ. Nonostante la crescente popolarità di strategie, quali investimenti mirati dei flussi di cassa futuri, sei istituzioni in cinque (60%) dicono che c’è una mancanza di innovazione nelle soluzioni con la REDDITIVITÀ, mentre quasi due terzi (63%) ha indicato che i gestori stanno mettendo un aumento premium sul raggiungimento di risultati di breve termine a scapito degli obiettivi della gestione delle passività a lungo termine.

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